ข่าวย้อนหลังไทยคม

3 ปัจจัย หนุน
วันจันทร์ที่ 01 ตุลาคม 2555 เวลา 16:15:51 น. ผู้เข้าชม : 780 คน

       ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM ล่าสุด ณ เวลา 15.59 น. อยู่ที่ 19.80 บาท บวก 0.80 บาท หรือ4.21% มูลค่าการซื้อขาย 538.96 ล้านบาท ทั้งนี้ ราคาหุ้น THCOM เริ่มฟื้นตัวอีกครั้งในวันนี้หลังจากแกว่งตัวในกรอบ 18.40-19.70 บาทมาเป็นเวลากว่า 1 เดือน 
       ขณะที่ข้อมูลจาก www.settrade.com ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จำนวน 4 แห่งแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 22.38 บาท

    บล.เกียรตินาคินระบุในบทวิเคราะห์ว่า THCOM ยังมีประเด็นบวกที่รอความคืบหน้าในครึ่งปีหลัง ได้แก่ 
1) การต่อสัญญาใช้งาน Bandwidth IPSTAR ที่เหลือ 50% กับ TOT 
2) การเซ็นสัญญากับลูกค้าใหม่ในอินเดีย 1 ราย ทาให้ตลาด IPSTAR อินเดียจะมีการใช้ Bandwidth เพิ่มเป็น 2G และ 
3) การขายกิจการ Mfone ที่ให้น้ำหนักจะจบปีนี้ประเมินมูลค่าเหมาะสม 23.60 บาท (DCF WACC @ 12%) แนะนำ “ซื้อ”

บล.ฟิลลิประบุในบทวิเคราะห์ ดังนี้ คำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2556 ที่คำนวณด้วยวิธี SOTP ใหม่เป็น 25 บาท การฟื้นตัวของผลการดำเนินงานและแนวโน้มที่สดใสของดาวเทียม iPSTAR และดาวเทียมแบบทั่วไป ทำให้เรายืนยันคำแนะนำ “ซื้อ” THCOM และปรับราคาเป้าหมายที่คำนวณด้วยวิธี SOTP ใหม่เป็น 25 บาท (จาก 20 บาท) 
     ซึ่งประกอบด้วย มูลค่าของธุรกิจดาวเทียมและธุรกิจโทรศัพท์ที่ 23.3 บาท/หุ้น (คำนวณจากวิธี DCF โดยใช้ WACC 9.8% และ terminal growth 1%) และมูลค่าเงินลงทุน 42% ใน CSL (ซึ่งมีราคาเป้าหมายที่ 8.2 บาท) ที่ 1.7 บาท/หุ้น ปัจจุบัน THCOM เทรดที่ EV/EBITDA ระดับ 7.5 เท่าในปี 2555 และ 6.5 เท่าในปี 2556 ซึ่งยังต่ำกว่า EV/EBITDA เฉลี่ย 10 ปีของบริษัทที่ 8.4 เท่า 
     นอกจากนี้แล้ว ณ ราคาเป้าหมายของเราที่ 25 บาท THCOM จะเทรดที่ EV/EBITDA ปี 2556 ระดับ 8.3 เท่า